È possibile conseguire guadagni consistenti e sistematici nell’attività di trading?
La risposta è affermativa e la dimostrazione pragmatica: esistono infatti trader ed istituzioni in grado di vantare track record di tutto rispetto, stabili nel tempo.
È possibile allora definire tecniche operative adeguate, con questo specifico obiettivo?
Da un lato, risultati importanti e replicabili possono essere ottenuti sfruttando le caratteristiche di direzionalità dei mercati, con tecniche a rischio contenuto, incentrate sull’identificazione dei trend, ritracciamenti e continuazioni qualificate da price pattern dalla provata validità.
Dall’altro lato, in un’ottica di contenimento del rischio di portafoglio, la naturale evoluzione è verso lo spread trading, che sfrutta i movimenti relativi di strumenti finanziari con caratteristiche statistiche definite. I vantaggi consistono in una buona riduzione della volatilità e del rischio direzionale, grazie ad una posizione di sostanziale neutralità sul mercato.
Il libro, che nasce dall’incontro delle esperienze di trading discrezionale e sistematico degli autori, è ricco di esempi illustrativi di straordinaria efficacia. Riesce a proporre in modo discorsivo e pragmatico concetti avanzati (come ad esempio la cointegrazione di serie temporali stocastiche) e fornisce indicazioni precise ed immediatamente utilizzabili su ciò che serve per porre in atto le strategie illustrate, dalla loro logica di funzionamento ai filtri complementari, dai segnali operativi al piano di trading.
Indice dei contenuti
PREFAZIONE
INTRODUZIONE
Mercati & Profitti
Consistente...
... sistematico
Bello e possibile?
Qualche nome
Scopi ed obiettivi
Piano dell’opera
PRIMA PARTE
Capitolo 1 Strategie direzionali
Strategie direzionali: breakout e medie
Identificare il trend
Il trend e le sue componenti
Massimi e minimi orientati nella medesima direzione
Durata, profondità e intensità della correzione
Da correzione ad inversione
Capitolo 2 Tecniche operative
Operare sui ritracciamenti del trend principale
La successione di Fibonacci
I livelli di Fibonacci
La teoria e la pratica
Il setup e la sua importanza
I pattern di prezzo come segnali di forza
Grafico lineare
Grafico a barre
Grafico candlestick
Capitolo 3 I pattern di prezzo
I pattern di prezzo
Quali pattern usare
I pattern di prezzo più significativi
Pattern rialzisti: Hammer
Pattern rialzisti: Inverted hammer
Pattern rialzisti: Bullish engulfing
Pattern ribassisti: Shooting star
Pattern ribassisti: Hanging man
Pattern ribassisti: Bearish engulfing
Capitolo 4 Indicatori e oscillatori
Filtrare le operazioni
Indicatore e oscillatore, quale differenza
Quale usare?
RSI (Relative Strength Index)
Stocastico
Il MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Il ROC (Rate of Change)
Il CCI (Commodity Channel Index)
In conclusione, oscillatore o indicatore?
Allora, che fare?
Il nostro filtro
Il tocco di classe: la divergenza
Riassumendo
Capitolo 5 Il piano di trading
L’importanza di avere un piano di trading
Piano di trading: di cosa si tratta?
L’entry point
Le tipologie di ordini
Ancora un po’ di terminologia
Quali ordini utilizzare
Lo stop loss
Il target price
L’analisi rischio-rendimento
Capitolo 6 Esempi operativi
Seconda parte
Capitolo 7
Lo spread trading
Fondamenti dello spread trading
Vantaggi...
...e svantaggi
Dinamiche dei pair
Alternative?
Logica del pair trading
Lo spread weighted
Lo spread come rapporto
La tecnica delle medie
Una variazione sul tema
La tecnica bow tie
Capitolo 8 Serie temporali
Teoria e pratica
Cenni alle variabili stocastiche
Random walk: è tutto random?
Semplice modello per serie azionarie
Conseguenze pratiche
Differenze con la tecnica delle medie
Capitolo 9 La cointegrazione
La proprietà di cointegrazione
Dei logaritmi e dei rendimenti
La cointegrazione in pratica
Verifica pratica di cointegrazione
La correlazione
Descriptive statistics
Capitolo 10 Tecniche statistiche di spread trading
Alcune regole
Una differenza fondamentale
Spread normalizzato
Segnali di trading
Altri esempi
Alcune considerazioni
Capitolo 11 Ulteriori tecniche
Riassumendo...
Ulteriori tecniche
Altre tecniche per il calcolo dello spread
Dimensionamento dello spread
Dollar neutral sizing
Sizing con il beta
Sizing con la volatilità
Applicare uno stop loss?
Stop loss statistico: prima tecnica
Stop loss statistico: seconda tecnica
Stop loss statistico: terza tecnica
Alcuni esempi
Filtri complementari
Il concetto di bootstrap
La tecnica del bootstrap
Concludendo...
Appendice: i CFD
Introduzione
I Contract For Difference: definizione
Cenni storici
Funzionamento dei CFD
La marginazione
Il broker e la gestione dello short overnight
Operatività con indici
Ancora sugli indici
Riassumendo
