ASSET & LIABILITY MANAGEMENT

Quarta di copertina

Negli ultimi anni è stata prestata sempre maggiore attenzione al modello bancario universale e alle nuove normative incentrate sulle pratiche di gestione delle attività e delle passività. In un contesto di rapidi cambiamenti nei livelli dei tassi di interesse e politiche monetarie e fiscali molto attive, si registra una maggiore esigenza di una gestione del rischio di tasso sempre più evoluta.

Di conseguenza, l’ALM è di grande attualità nella gestione delle banche.

Asset & Liability Management raccoglie i principi chiave dei nuovi framework di ALM alla luce di questi ultimi sviluppi.

Il libro esamina, tra le altre, complessità come quella della gestione integrata di prestiti e depositi, le questioni relative ai prezzi di trasferimento dei fondi, alla gestione degli indicatori di rischio di tasso.

Il testo dell’ALM nel settore bancario fornisce una panoramica completa delle metodologie applicate per una gestione ALM all’avanguardia. Questo libro introduttivo ai temi di ALM è una lettura utile, oltre che per gli studenti dei corsi di finanza e gestione dei portafogli, anche per i gestori ALM, i Risk Manager, i responsabili del bilancio, i tesorieri.

Indice testuale

Ringraziamenti

Presentazione a cura di Luca Bagato

Prefazione

Capitolo 1: Note introduttive, obiettivi ed evoluzione 

della Gestione ALM

1.1.Introduzione

1.2. Gli obiettivi 

1.3. I compiti principali del sistema di ALM 

1.4. Gli aspetti innovativi dell’ALM 

1.5. Le decisioni dell’ALM 

1.6. L’ALM come processo di gestione strutturato 

1.7. I sistemi di ALM

1.8.Il GAP management 

1.9.Obiettivi dei primi sistemi di ALM 

1.10.La nuova generazione dei modelli di ALM 

1.11.L’evoluzione dell’ALM 

1.12.Cambiamenti organizzativi nei dipartimenti finanza delle banche

1.13.Nuovi approcci di gestione attiva del bilancio

Capitolo 2: Grandezze, tecniche e metodologie 

di valutazione della gestione ALM

2.1.Valutare la performance della gestione ALM

2.2.L’analisi di redditività del book di ALM delle banche

2.3.ALM strategico e ALM operativo

2.4.Rischio di interesse: principali impatti 

2.5.La duration 

2.6.I modelli di cash-flow mapping 

2.7.L’analisi di sensitivity e i movimenti non paralleli 

2.8.Banking book e trading book 

2.9.Obiettivi e funzionalità del modello di hedge accounting 

2.10.I modelli comportamentali 

2.11.Conclusioni 

Capitolo 3: Gli strumenti per la Gestione ALM

3.1.Gli IRS 

3.2.Le swaptions 

3.3.Opzioni sui tassi d’interesse 

Capitolo 4: Esempi e casi di studio sulla Gestione ALM

4.1.Assets & Liabilities del sistema bancario americano 

4.2.Rischio di tasso d’interesse e mismatch delle scadenze in aumento

4.3.Le istituzioni S&L negli Stati Uniti degli anni ‘80 

4.4.Crisi finanziaria globale: una breve storia di Northern Rock 

4.5.Il caso della Silicon Valley Bank (SVB) 

4.6.La storia della First Republic Bank: Cenni 

4.7.La storia della banca Washington Mutual: Cenni 

4.8.La storia del fondo LTCM: Cenni 

4.9.Il rischio di tasso d’interesse nel Banking Book (IRRBB) 

L'autore

Bibliografia e sitografia

Biografia dell'autore

Alessio Gioia, nato a Suzzara (MN) nel 1971, sposato con 2 figlie. Laureato all’Università Cattolica di Milano nel 1996 in Scienze Bancarie, Finanziarie e Assicurative con una tesi di finanza sulla “securitisation”. Entrando, subito dopo la laurea, nel mondo della finanza operativa come trader sul mercato delle valute presso una casa di brokeraggio italiana, ha avuto la possibilità di approfondire le logiche di approccio al proprietary trading e al portfolio management. Successivamente ha maturato esperienze come “prop trader” e portfolio manager in banche e società di gestione del risparmio in Italia. Attualmente lavora presso una primaria banca italiana come Head of ALM & Banking Book. Autore di diversi articoli scientifici di Finanza su riviste internazionali.