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Opzioni: I risultati si vedono realmente
di Redazione
Opzioni: I risultati si vedono realmente Per tutti coloro che hanno potuto assistere al seminario di Vito Tarantini, Autore del libro in Opzioni – strategie con il long strangle, o che hanno già potuto vedere l’interessante tutorial dedicato al metodo Long Strangle ecco un piccolo cadeaux arrivato oggi in redazione. Long Strangle per tutti gli Option Trader. Il tutorial studiato da Vito Tarantini e dedicato al Long Strangle è stato realizzato a cura di Trading Library nel mese di ottobre e confezionato su cd rom per offrire al lettore del libro uno strumento di studio molto efficace. Il cd-rom videotutorial Strategie con il Long Strangle è stato regalato agli acquirenti del libro sul nostro sito, solamente fino alla data del 31.10.2019. Questo tutorial, molto operativo è stato poi in buona parte riproposto anche al seminario tenuto personalmente da Vito Tarantini al TOL 2019 di Borsa Italiana. Cosa è successo dopo questo tutorial? Con lei Tarantini, che è il Maestro di questo metodo vorremmo mostrare ai nostri lettori che cosa è realmente successo dopo le se strategie spiegate nel tutorial? Lei in tutta risposta, e nulla poteva essere più chiaro di ciò che lei ci ha mandato, dicevamo in tutta risposta ci ha inviato la griglia dei prezzi aggiornata a oggi 4 novembre 2019 alle ore 14.28. Ci dica che cosa colpirà subito la nostra attenzione? lo strangle si componeva di una call base 12.500 scadenza dicembre che si comprava ad un massimo di 281 e di una put stessa scadenza base 12.250 che si comprava ad un massimo di 319 per un totale di 600 punti, come si evince dalla pagina 27 della presentazione. Ad oggi tale strangle pagato 600, vale, applicando i denari, 734 punti ovvero 134 punti in più pari ad oltre il 22%  in poco più di un mese, e questa come ho tentato di spiegare nel tutorial ed al Tol è realtà e non teoria! Ovviamente tale performance è legata esclusivamente all'operazione in questione e non certo a tutto il patrimonio che mai e poi mi dovrà essere investito in una singola operazione anche se le probabilità di successo dovessero presentarsi come elevatissime Questi appunti che avete letto sono alcuni degli elementi che fanno Grande un libro e l’Autore.Ma non è tutto: in data 8/11/2019 si è verificata una performance stratosferica!  La statistica "principe" illustrata sia nel tutorial, sia al Tol, e che vede oscillare il Dax all’interno di un singolo mese borsistico di almeno il 3% è stata rispettata anche a novembre, ad oggi infatti si è mosso di oltre il 5%.Lo strangle presentato nelle stesse occasioni con scadenza dicembre, come già visto, presentava un utile del 34%, ma per chi si fosse “dimenticato” di chiudere l’operazione ( male !!!! ), oggi l’utile è diventato stratosferico, e come si può notare dalla griglia dei prezzi allegata, a fronte di una spesa di 600 punti, oggi se ne ricaverebbero 852! Che in percentuale significa qualcosa come il 42%. Attualmente chiusa con successo l’operazione suggerita, se ne propone un’altra però su scadenza gennaio e che consiste nell’acquisto sempre di uno strangle che, con il DAX a 13.278, vede come basi la call 13.400 acquistabile a 226 e la put 13.150 acquistabile a 252 ( senza nemmeno provare a mettersi in mezzo fra denaro e lettera ! ), per una spesa complessiva di 478 punti ( vedi griglia allegata ). A queste condizioni con un orizzonte temporale di 45 sedute, si deborda con il 4,51% lato call e 4,56% lato put. Analizzando la matrice contenuta nel libro e presentata nelle due occasioni citate, osserviamo che a scadenza, tale strangle, ha la probabilità di vedere debordato uno dei due lati superiore al 94%. E questo senza considerare che “prima” della scadenza le opzioni esprimono anche valore tempo e che quindi tale probabilità oggettivamente è addirittura maggiore.
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La vigilia di una grande crisi? Ecco la strategia per combatterla
di Redazione
Questa parola, "crisi", che fa tremare i polsi e da tempo leggo sulle newsletter che ricevo da Analisti Finanziari nazionali e internazionali va presa in considerazione, senza però farci trascinare verso il fondo. Il 27 novembre a Milano a Palazzo delle Stelline si svolgerà ITF Milano, come da sempre un evento gratuito, che in questa edizione vi offrirà interessanti seminari per darvi view di mercato dedicate alle tattiche per trovare nuove opportunità di fine anno e diverse altre per guardare molto da vicino le analisi del 2020. Come poterci arrivare? La stazione della metropolitana più vicina a Palazzo delle Stelline è "Cadorna", ma per voi sarà come scendere alla fermata di Wall Street. ITF Milano sarà un’edizione Internazionale. Cominciamo subito con uno dei Big Trader che saranno presenti a ITF Milan: Urban Jakele,  Trader sistematico e Autore di due Best Seller.Con lui, che è conosciuto a livello mondiale per le sue strategie di trading abbiamo parlato di crisi e di come combatterla sui mercati: leggetela fino in fondo perché ci ha rivelato un tecnica/strategia per combattere ogni crisi. Buona lettura D: Secondo alcuni analisti finanziari siamo alla vigilia di una grande crisi del mercato, anche tu sei di questo parere?R: Dobbiamo separare ciò che accade nell'economia e ciò che accade nei mercati azionari e obbligazionari.Per quanto riguarda le economie, in questo momento si può già vedere una recessione in tutto il mondo che potrebbe finire in una crisi. La parola "recessione" è stata recentemente cercata su Google da un numero talmente elevato di persone da battere un’altra ricerca record, "crisi del 2008".Per avere una migliore visione d'insieme della situazione attuale, esaminiamo i Paesi e le Regioni importanti:Negli Stati Uniti la fiducia dei dirigenti (CEO) sta attualmente diminuendo dopo la crisi finanziaria globale. Le cifre dell'ISM Institute for Supply Management stanno precipitando. I manager diventano pessimisti riguardo alle proprie attività in materia di salari e stipendi. Siamo al livello peggiore negli ultimi dieci anni (vedi fig. 1). Nella seconda economia più grande, la Cina, si vede attualmente un maggiore raffreddamento del boom economico. Il Paese deve affrontare la guerra commerciale e anche problemi strutturali all'interno dello stesso Paese (si veda Hong Kong). Anche i mercati immobiliari cinesi mostrano qualche debolezza. Enormi società immobiliari, come Evergrande Real Estate, sono crollate massicciamente quest'anno.Anche la Germania, l'economia più forte della zona euro, presenta problemi: nonostante un euro debole che dovrebbe aiutare le esportazioni. Il settore tecnologico in Germania è più piccolo rispetto a Stati Uniti o Cina, dove ci sono molte più startup. Nel DAX ci sono solo pochi titoli tecnologici come SAP o Wirecard, ma si trovano molte aziende più datate e che hanno varie difficoltà. Soprattutto le banche deboli: Deutsche Bank e Commerzbank purtroppo hanno performance deludenti, ma anche altri settori non sembrano brillare.Le scorte energetiche sono danneggiate dalla chiusura delle centrali nucleari e dal colosso chimico Bayer che lavora per risolvere l'acquisizione della Monsanto. Ultimo punto, ma non meno importante, riguarda l'industria automobilistica tedesca che produce circa il 30% del PIL e ha recentemente sofferto di vari scandali come i test manipolati con Diesel e altri aspetti che hanno portato in netto calo questo comparto.In tutta la zona euro si riscontrano problemi strutturali. Questi in combinazione con una Brexit britannica irrisolta e un cooldown dei nostri mercati target, in particolare la Cina, ma anche altri, potrebbero farci male molto seriamente. D: Quindi ci si può aspettare una recessione economica globale nel prossimo futuro. Ma cosa significa questo per i mercati azionari e obbligazionari?R: Sebbene i mercati azionari non siano saliti molto quest'anno, rimangono sorprendentemente robusti, nonostante tutte le cattive notizie e il crescente pessimismo in circolazione. Il punto chiave della situazione attuale è che le Banche Centrali di tutto il mondo fanno di tutto per evitare una recessione. Comprano obbligazioni e azioni a qualsiasi prezzo. La liquidità è sempre stata la forza trainante chiave per i mercati azionari e obbligazionari, più importante di qualsiasi altra cifra. Perché i mercati, alla fine, sono guidati dalla moneta e quindi potrebbero funzionare molto meglio di quanto ci si possa aspettare.Ma questa non è una soluzione a lungo termine. Parallelamente agli anni '20 (iperinflazione) e agli anni '30 (bassi tassi di interesse, populismo emergente e radicalismo) proprio nei mercati ci si accorge di come questi fattori diventino sempre più evidenti. I grandi gestori di fondi come Ray Dalio raccomandano quindi di passare parzialmente dalle azioni, che a lungo termine sono state la classe di attività con le migliori performance, all'oro. L'oro potrebbe essere, nonostante il dollaro USA, una protezione in caso di crisi. E i metalli preziosi sono valutati a buon mercato rispetto alle azioni in questo momento.D: Recentemente le notizie che ci arrivano dall'America parlano di doveri che influenzerebbero i mercati. Sei un trader sistematico, come gestisci i tuoi sistemi di trading?R: Le regole di base nei mercati non cambiano molto, specialmente per i sistemi di trading che funzionano su intervalli di tempo più lunghi. I mercati sono ancora fatti dalle persone. Sono dominati da fattori emotivi come l'avidità e la paura, e questi sono lì da secoli e non scompariranno mai.Sebbene i mercati siano cambiati negli ultimi vent'anni a causa di sistemi di negoziazione più quantitativi e automatizzati, esistono solide strategie che sopravvivranno ad ogni crisi. Mostrerò un esempio altri esempi si possono trovare nel libro scritto da me e Emilio Tomasini "Trading System a new Approach to the system development”.Ecco di seguito il dettaglio: questa strategia è stata sviluppata dalle università statunitensi che investono Harvard e Yale. Dagli anni '70 ottengono profitti costanti di anno in anno, spesso a doppia cifra, senza grandi svantaggi. Queste prestigiose Università, che gestiscono i soldi per i loro studenti non possono permettersi di perdere molto e quindi devono agire in modo prudente e disciplinato. Il gestore del fondo americano Meb Faber ha studiato le loro attività con tutti i loro rapporti in dettaglio e pubblicato le loro regole nel libro "Il portafoglio IVY" (WILEY Finance, 2008). Queste regole sono così semplici che tutti possono seguirle facilmente con gli ETF. Devi solo guardare una volta al mese i seguenti cinque gruppi di mercato e decidere quale di questi cinque acquistare, ciascuno al terzo:Azioni USA (VTI), Azioni ex Stati Uniti (VEU), Obbligazioni (BND), Immobili (VNQ), Materie prime (DBC). Tra parentesi gli ETF corrispondenti.Le due regole sono le seguenti:1) Cerca la forza: ogni mese acquisti le tre “navi” più veloci su cinque, le prime tre su questi 5 gruppi di mercato, controllando i mercati che hanno ottenuto i maggiori guadagni negli ultimi 10 mesi.2) Evita grandi perdite: Vendi ogni gruppo di mercato che negozia al di sotto della sua media mobile di 10 mesi all'inizio di un nuovo mese. Questa semplice regola ha funzionato negli ultimi 80 anni in tutti i principali gruppi di mercato.Se usi 8, 10 o 12 mesi non importa molto, sebbene i test retrospettivi mostrino il punto ottimale in 10-12 mesi.Si noti che è consentito acquistare solo un gruppo di mercato in tendenza rialzista. Quindi si verificano situazioni, come novembre 2018, quando tutti i gruppi di mercato sono in una tendenza al ribasso. In questo caso tutti i tuoi soldi saranno sul tuo conto, investiti in obbligazioni a breve termine. Attualmente (il 1° ottobre 2019) i gruppi selezionati sono le azioni statunitensi, le obbligazioni (che hanno guadagnato quasi il 20% quest'anno) e gli immobili.Tale portafoglio ha guadagnato quasi il 10% p.a. dal 2003 con un prelievo massimo del 18% all'interno della crisi finanziaria (fig. 2). Si noti che con le azioni il drawdown sarebbe stato di circa il 50% e anche il portafoglio 60/40 ha avuto un drawdown del 35%. D: Implementate a volte nuovi parametri?R: Questa è una buona domanda e ampiamente descritta nel nostro libro. Dipende molto dal timeframe. Tali sistemi a lungo termine, come il suddetto portafoglio IVY, hanno dimostrato di essere robusti in molte recessioni. I sistemi a breve termine, in particolare intraday, potrebbero aver bisogno di un adattamento quando cambia la struttura del mercato. Per questo è necessario dare un'occhiata più da vicino a metodi come Walk Forward Analysis (WFA) ecc.D: Quali pensi siano i sistemi di trading più efficaci quando i mercati rompono gli schemi?Certamente i sistemi neutrali di mercato hanno anche la possibilità di guadagnare a breve termine. E ovviamente strategie che contengono opzioni. Dall'altro lato eviterei i fondi azionari in cui i gestori sono costretti a rimanere nei mercati al 100% qualunque cosa accada. Da un lato tali fondi gestiti sono più costosi degli ETF, dall'altro si accumulano molto nei mercati bassi perché i gestori non sono abbastanza flessibili a causa delle troppe restrizioni. Il trader, come investitore privato, ha un vantaggio con strategie come quella mostrata sopra. Come afferma la leggenda del trading Jesse Livermoore "Spesso si guadagna denaro sedendosi, non sempre facendo trading".D: Le banche centrali (FED e BCE) attuano le loro strategie per evitare di creare allarmismo nei mercati, ma il trader privato è disorientato da molti fattori tra i principali: Brexit, crisi economica della Germania e varie rivelazioni sul governo americano, quali consigli potresti dare ai Traders italiani?R: Non preoccupatevi troppo di ciò che accade intorno a voi! Investite i vostri soldi prima di tutto nella vostra formazione. Pertanto, è utilissono visitare congressi come questo ITF Milano e partecipare ai seminari perché per diventare trader vincenti su questi mercati finanziari non bisogna smettere mai di imparare qualcosa di nuovo.Se sarete disciplinati e userete le strategie di trading apprese e seguirete il metodo applicandolo alle vostre analisi, supererete ogni crisi e ne uscirete ancora più forti.Vi aspetto a Milano il 27 novembre
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Il Nuovo Vivere di trading: il valore dell’edizione italiana
di Gian Maria Fiameni
Qualcuno potrà pensare che si tratti di una delle tante trovate a effetto, ma è davvero cosa di tutti i giorni lo scambio ininterrotto tra la redazione di Trading Library e il Dr. Alexander Elder il quale, dal lontano Vermont, ci sta impartendo le ultime indicazioni per concludere al meglio la pubblicazione del capolavoro assoluto nell’ambito del trading: Il Nuovo Vivere di Trading. L’attento lavoro di traduzione e il rispetto alle rigide specifiche di prodotto che Trading Library si è imposta stanno attirando l’attenzione di questa pubblicazione anche al di fuori dei confini nazionali. Stiamo parlando del libro di trading più tradotto al mondo! È di questi giorni, per esempio, la notizia dell’uscita dell’edizione polacca, una delle numerose localizzazioni del capolavoro elderiano. L’edizione italiana, in realtà, è frutto della regia congiunta di Trading Library e del Dott. Gianluca Leo, una figura chiave nella realizzazione di questo libro. Gianluca Leo, infatti, è uno psichiatra: come Alexander Elder. Gianluca Leo è un esperto di trading ai massimi livelli: proprio come Elder. Gianluca Leo è il traduttore designato a produrre l’edizione italiana in tutte le sue più raffinate sfumature linguistiche. Ma Leo è soprattutto grande amico di Elder, ed è una delle poche persone al mondo in grado di interpretare al meglio il pensiero del trader americano proprio in forza dello strettissimo rapporto che vanta con lui. Nelle prime righe di questo articolo si parlava di possibili “trovate a effetto” studiate solo per il lancio del nuovo libro di Elder. Ebbene, quando avrete tra le mani il nuovo libro (ossia tra poche settimane) vi invito a osservare la presenza di alcune note del traduttore che impreziosiscono ulteriormente il contenuto del libro in edizione italiana. Si tratta del contributo unico del traduttore italiano, Gianluca Leo, che nessuna altra edizione al mondo (e sono tante!) potrà esibire. Ancora qualche giorno di pazienza e finalmente il libro sarà disponibile.
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La giornata tipo di un trader
di Redazione
Chi meglio di un esperto che da sempre vive di tutto questo avrebbe potuto raccontare in un libro la giornata tipo di un trader? Il professionista in questione è Fabrizio Pozzi, uno che – per parafrasare Alexander Elder - “vive di trading” nel suo quartier generale di Dublino, dove lavora per Fideuram Asset Management Ireland. Il suo libro, che si intitola UNA GIORNATA SUI MERCATI GLOBALI - DALL’ASIA A WALL STREET, TUTTI GLI STRUMENTI PER TRARRE PROFITTO SUI MERCATI FINANZIARI, propone gli spunti operativi scanditi nelle varie fasce orarie e organizzati nella più naturale suddivisione del giorno, ossia mattino, pomeriggio e sera. Si tratta di un percorso inedito e originale dal quale, coniugando contenuti e charts, è possibile estrapolare i temi principali che caratterizzano una tipica giornata operativa sui mercati globali. Non mancano quindi gli aspetti intermarket, le metodologie algoritmiche, la psicologia intesa come ulteriore supporto operativo, nonché le news che da Wall Street rimbalzano ogni giorno sui mercati globali, alimentando nuovi trend o decretando la fine di quelli in essere. Ma non mancano anche le emozioni, le criticità, le apprensioni nelle quali il lettore in qualche misura si riconoscerà, sia esso trader, gestore di portafoglio, private banker o consulente finanziario.Una lettura molto raccomandata per tutti i trader, sia per riflettere su come migliorare il proprio atteggiamento sui mercati finanziari, sia per sdrammatizzare alcuni momenti della giornata.
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La parola all’esperto: Daniele Ponzinibbi
di Gian Maria Fiameni
Gli autori di Trading Library sono davvero molto disponibili a dispensare ai loro lettori alcuni preziosi suggerimenti, frutto della loro esperienza e dell’assiduità di frequentazione dei mercati finanziari. Avevamo già rivolto alcune domande ad altri due nostri autori italiani e abbiamo riproposto lo stesso format anche a Daniele Ponzinibbi, autore storico di Trading Library, sempre presente alla maggiori manifestazioni dedicate al trading, vero esperto di Forex e della piattaforma MetaTrader. Vediamo quali spunti di riflessione ha proposto Daniele a partire proprio dall’operatività più attuale.   Nell’attuale congiuntura di mercato qual è la news che ha maggiormente influenzato i tuoi trade? Da diversi anni seguo i mercati finanziari ma quello che mi appassiona più di ogni altro è il Forex e in particolare i movimenti del dollaro americano. Seguo dunque con particolare attenzione i principali market mover sul mercato americano con particolare attenzione ai dati occupazionali e a tutte le riunioni della Federal Reserve, che senza dubbio costituiscono i driver per la sottostante valuta americana e di conseguenza anche per tutte le valute che si incrociano contro il dollaro; e ovviamente di tutti gli altri mercati trainati dalla locomotiva a stelle e strisce. Quale concetto dell’analisi tecnica ti è risultato più prezioso negli ultimi giorni di operatività sui mercati? Sono diversi gli indicatori e gli oscillatori che mi supportano nelle mie scelte di trading. Come da teoria, a seconda delle fasi di mercato ci sono strumenti e concetti di analisi tecnica più appropriati e altri meno. Il vero problema è individuare la fase di mercato e in questo caso non sempre l’analisi tecnica a scopo predittivo può essere considerata una scienza esatta. Il concetto che trovo più prezioso in questi giorni è sicuramente la volatilità.Un semplice indicatore che mi sta aiutando per misurarla è l’ATR (Average True Range) che mi ritorna la volatilità in termini di punti base per un periodo di tempo che vado a scegliere. Con questo strumento ho sempre un valido supporto che mi identifica aree non solo di uscita dal trade ma anche di ingresso. Molte grazie Daniele. A quando potremo pubblicare un tuo libro sulla piattaforma MetaTrader? Abbiamo parecchie richieste in merito e tu ne sei un vero esperto! Ti assicuro che ci sto lavorando. Presto farò una sorpresa a te e ai nostri lettori! Sono convinto che un libro sulla piattaforma più diffusa tra i trader possa rivelarsi veramente utile, soprattutto se – a differenza di quanto è mediamente reperibile in rete – si presenta ben strutturato, di semplice consultazione e se incentrato su esaurienti spiegazioni dell’ambiente di lavoro, delle funzionalità e delle differenze tra le release 4 e 5 della MetaTrader.
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L’influenza di Trump sul Forex
di Andrea Ronca
Secondo molti osservatori, e non solo americani, sarebbe auspicabile che le mosse del Presidente americano Donald Trump fossero improntate a maggiore cautela. Soprattutto per le loro ricadute sui mercati finanziari. L’attuale modello economico americano, e segnatamente la politica di tassazioni sulle importazioni, è indicato quale unica soluzione per contrastare le economie emergenti e non. C’è tuttavia chi vi “legge” un arretramento su posizioni sempre più isolazioniste. In seguito alle elezioni di Midterm, ossia di metà mandato, i democratici hanno conquistato il controllo della Camera, mentre i repubblicani hanno confermato la maggioranza in Senato. Non è certo questa la sede per analizzare l’operato del Presidente degli Stati Uniti e i risvolti politici di questa consultazione. Giova tuttavia commentare come, in un quadro di crescente incertezza, si potrebbe assistere a un indebolimento del dollaro a vantaggio di tutte le altre valute, specialmente quelle considerate rifugio come lo Yen giapponese e il Franco svizzero. In questi frangenti, il consiglio migliore per i trader è di operare con estrema disciplina e, soprattutto, cercando di dare credito solamente al grafico.
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