La Valutazione e l'Ottimizzazione delle strategie di trading

Indice testuale

Premessa per l'edizione italiana
Premessa
Prefazione
Ringraziamenti
Introduzione


Capitolo 1
In merito alle strategie di trading
Perchè questo libro è stato scritto
Chi trarrà beneficio da questo libro?
Gli obiettivi di questo libro
Il terreno di gioco


Capitolo 2
Il vantaggio del trading sistematico
Il trading discrezionale
Passare ad un livello superiore
Verifica
Quantificazione
Rischio e rendimento
Il profilo della performance
Obiettività
Consistenza
Estensibilità
I benefici delle simulazioni storiche
Aspettativa positiva
La probabilità dei profitti futuri
Il profilo della performance
La corretta capitalizzazione
Una misura della performance del trading reale
I benefici dell'ottimizzazione
I benefici dall'analisi Walk-Forward
I vantaggi di una profonda comprensione
Fiducia
Affinamento della strategia


Capitolo 3
Il processo di sviluppo della strategia di trading
Due approcci filosofici allo sviluppo della strategia
L'approccio scientifico
Il sentiero dello sviluppo empirico
Uno sguardo d'insieme sul processo di progettazione della strategia di trading
Step 1: formulare la strategia di trading
Step 2: tradurre le regole in una forma definitiva
Step 3: test preliminari
Step 4: ottimizzare la strategia di trading
Step 5: L'analisi Walk-Forward
Step 6: tradare il sistema
Step 7: valutare la performance real-time
Step 8: migliorare il sistema


Capitolo 4
La piattaforma di sviluppo della strategia
Il linguaggio di codifica
Diagnosi
Reporting
Ottimizzazione
La funzione obiettivo
Velocità
Automazione
L'analisi Walk-Forward
Analisi di portafoglio
Conclusioni


Capitolo 5
Gli elementi della progettazione della strategia
I tre componenti principali di una strategia
Entrata e uscita
Gestione del rischio
Dimensione della posizione
Uno sguardo d'insieme su una tipica strategia di trading
Un trade è dato da una entrata e una uscita
Filtri all'entrata
La gestione del rischio
Rischio del trade
Rischio di strategia
Rischio di portafoglio
La gestione dei profitti
Il trailing stop
L'impatto delle variazioni overnight sul trailing stop
Profit Target
L'impatto delle variazioni overnight sugli ordini a target
Position sizing
Strategie avanzate
Sommario


Capitolo 6
La simulazione storica
Il report essenziale
Rendiconto della performance
Elenco delle operazioni
Curva dell'equity
Performance per periodi
L'importanza della accuratezza
Limitazioni dei software
Problemi di approssimazioni
I trade fantasma
Assunzioni realistiche
Slippage di prezzo e di trade
Slippage da gap di apertura
Slippage nei range di apertura e chiusura
Slippage da dimensioni delle posizioni
L'importanza dello slippage
Limitazioni ai movimenti di prezzo
Eventi e date importanti
Dati storici
Prezzi dei titoli
Mercati cash
Mercati futures
I contratti continui
I contratti perpetui
Contratti continui aggiustati
La dimensione della finestra di test
Requisiti statistici
Dimensione campionaria ed errori statistici
Quante operazioni?
Stabilità
Gradi di libertà
Frequenza del trading
Tipi di mercati
Il mercato toro
Il mercato orso
Il mercato ciclico
Il mercato congestionato
Mercati efficienti
Il ciclo di vita di una strategia di trading
Dimensione della finestra e vita del modello


Capitolo 7
Formulazione e specifiche
Formulare la strategia di trading
Specifiche ? Tradurre l'idea in una strategia testabile
Rendere precisa una idea vaga


Capitolo 8
Test preliminari
Verifica del calcolo dei trade
Calcoli
Regole di trading
Riassumendo
Aspettative teoriche
Profittabilità preliminare
Il test multi-mercato e multi-periodo
Selezionare il basket
Determinare la lunghezza del periodo di test
Segmentare i dati
Il test
I risultati del test


Capitolo 9
Ricerca e giudizio
Metodi di ricerca
La griglia di ricerca
La ricerca per step prioritari
Algoritmi di ricerca Hill Climbing
La ricerca Multipoint Hill Climbing
Metodi di ricerca avanzati
La ricottura simulata (Simulated annealing)
Algoritmi genetici
Ottimizzazione con sciami di particelle
Problemi generali dei metodi di ricerca
La funzione obiettivo
Una rivisitazione di una varietà di metodi di valutazione
Tipi di valutazione multipla


Capitolo 10
Ottimizzazione
Ottimizzazione contro overfitting
Una semplice ottimizzazione
La finestra di ottimizzazione
I parametri
Il range di analisi
Il campione storico
La funzione obiettivo
La valutazione dell'ottimizzazione
Una ottimizzazione multi-mercato e multi-periodo
La valutazione dell'ottimizzazione
La strategia di trading robusta
L'ottimizzazione robusta
Il profilo della ottimizzazion statistica significativa
La distribuzione del profilo di ottimizzazione
La forma del profilo di ottimizzazione
Come risponde la strategia alla ottimizzazione?
La strategia merita ulteriori sviluppi?


Capitolo 11
L'analisi Walk-Forward
La strategia di trading è robusta?
Robustezza ed efficienza dell'analisi Walk-Forward
La cura per l'overfitting
Una misura più affidabile di rischio e rendimento
Valutazione dell'impatto dei cambiamenti nel mercato
Il miglior set di parametri per il trading
La teoria dei dati rilevanti
Picchi di performance
Rigore statistico
Mercati in movimento
La varietà delle condizioni dei mercati
Il Walk-Forward
Il ruolo del walk-forward
Mettere a punto un Walk-Forward
Un esempio di test walk-forward
L'analisi Walk-Forward
Lo scopo dell'analisi Walk-Forward
Un esempio di analisi Walk-Forward
La strategia è robusta?
Quale tasso di profitto dovremmo attenderci?
Qual è il rischio?
Analisi Walk-Forward e portafoglio


Capitolo 12
La valutazione della performance
La strategia di trading come investimento
La dimensione del rischio
Comparare la strategia con le alternative
Massimo drawdown e rischio del trading
Massimo drawdown contestualizzato
Massimo drawdown e il trader
Massimo run-up e il trader
Capitale di trading e rischio
Rendimento aggiustato sul rischio
Rapporto rendimento su rischio
Efficienza del modello
Consistenza
Schemi di profitto e perdita


Capitolo 13
Le molte facce dell'overfitting
Che cos'è l'overfitting
L'abuso del senno di poi
Il caso del modello di previsione sovra-ottimizzato
Il caso del modello di trading sovra-ottimizzato
I sintomi di un modello di trading sovra-ottimizzato
Le cause dell'overfitting
Gradi di libertà
Misurare i gradi di libertà
Gradi di libertà, dimensione campionaria
e costi operativi di start-up
Dimensione del campione di operazioni
Errore 1 di ottimizzazione: sovra-parametrizzazione
Errore 2 di ottimizzazione: overscanning
La sindrome del pesce grosso in uno stagno piccolo
Il test walk-forward


Capitolo 14
Tradare la strategia
Gli aspetti mentali del trading
Ritorno sull'investimento
Strategia scadente
Contrazione del mercato
Condizioni di mercato mai viste
Alternative superiori
Massimo rischio
Performance real-time e di valutazione
Paragone tra la valutazione e il profilo di trading
Comprendere il profilo di test
Vezzi della performance
Il profitto inaspettato
La sequenza di perdite
La fase di piatta
Conclusioni


Capitolo 15
Distribuzioni dei rendimenti delle serie finanziarie, con particolare riguardo a tre principali mercati europei - di Domenico Dall'Olio
Perchè la distribuzione dei rendimenti è importante?
La distribuzione di probabilità dei rendimenti
Metodo di lavoro
Conclusioni